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Sisi kehrt nach Wien zurück, doch zwischen ihr und Franz herrscht eine unterkühlte Distanz. Dank der Vermittlung von Erzherzogin Sophie hat der russische Zar sein Kommen für die Eröffnung der Weltausstellung angekündigt. Dort will Franz ein Friedensbündnis mit ihm verhandeln. Doch auch die Arbeiter nehmen das Großereignis als Anlass, zum Streik aufzurufen. Dabei führt eine Fehlentscheidung von Franz zu einer Radikalisierung des Arbeiters Albert. Erfüllt von Rachegedanken, zwingt Albert das Liebespaar Gustav und Walli bei seinem sinistren Plan mitzumachen.